Сбербанк снизил ставки по потребительским кредитам

Крупнейшая отечественная кредитная организация снизила процентные ставки по всей линейке своих потребкредитов. Это следует из сообщения самого Сбербанка.

После того, как российский Центробанк снизил ключевую ставку до 10% процентов, стоимость своих кредитов постепенно стали снижать и российские банки. У Сбербанка минимальная ставка по потребительскому кредиту под поручительство физических лиц теперь составляет 13,9 процента годовых, а по потребительскому кредиту без обеспечения - 14,9 процента годовых в рублях.

Для военнослужащих, участвующих в накопительно-ипотечной системе, процентная ставка теперь равна 15,5 процента годовых в рублях с обеспечением, а без обеспечения - 16,5 процента годовых в рублях. Для тех россиян, у кого есть подсобное хозяйство, процентная ставка снижена до 20 процентов годовых.

"Сегодня мы вывели ставки по всей линейке потребительских кредитов на уровень ниже докризисного - это позволит закрепить успехи Сбербанка в наметившемся тренде на восстановление потребительского кредитования", - говорит директор департамента розничных нетранзакционных продуктов Сбербанка Наталья Алымова.

Сбербанк дает сигнал для снижения ставок по кредитам

Крупнейший российский банк вслед за снижением ставок по депозитам снизил также и проценты по кредитам. Сбербанк идет на опережение Центробанка, тем самым подталкивая его к смягчению политики. Последуют ли другие банки за лидером отрасли и вернется ли потребкредитование к докризисному уровню?


Сбербанк с 16 мая снижает ставки по потребкредитам до докризисного уровня, сообщила директор департамента розничных нетранзакционных продуктов Сбербанка Наталья Алымова.

«Отдельные банки действительно могут последовать примеру Сбербанка, но массовым тренд станет только после снижения ключевой ставки Центробанком РФ»«Мы долгое время не трогали наши ставки по потребительским кредитам. Сейчас хороший момент, чтобы их снизить. Снижение достаточно существенное, оно приводит к ставке на уровень, который был до начала кризиса, то есть до конца 2014 года – начала 2015 года», – сказала Алымова.

Снижение составило по всей линейке от 1 до 4 процентных пунктов. По ее словам, по кредитам с поручительством новый диапазон ставок теперь составляет от 14,9% до 22,9% годовых против 16,5–25,5% ранее. По кредитам без обеспечения новые ставки находятся на уровне от 15,9% до 23,9%, ранее – 17,5–26,5%.

Банк наблюдает оживление спроса и рост заявок на потребкредиты в этом году по сравнению с прошлым. Так, за первый квартал 2016 года Сбербанк выдал потребительских кредитов на 156 млрд рублей. Ставки по кредитам в целом на финансовом российском рынке также корректируются, отмечает спикер.

«По нашим данным, в декабре 2014 года ставки банка стали выше сразу на 7–10 процентных пунктов, возросли до 27,5–35,5% годовых. До момента увеличения ключевой ставки Банка России до 17% годовых кредит без залога и поручительства можно было оформить под 20,5–25,5% % годовых. Сегодняшние ставки банка – даже ниже докризисных», – отмечает эксперт по кредитным продуктам «Банки.ру» Елена Сударикова.

Сбербанк сделал хороший ход, который позволит ему оставаться впереди других игроков рынка. «Банк демонстрирует, что готов быть лидером, а не плестись в хвосте процесса», – считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Эксперты указывают, что у банков появились реальные возможности для снижения ставок по кредитам, несмотря на то, что Центробанк пока не вернул ключевую ставку на докризисный уровень.

Во-первых, значительно улучшилась ситуация с ликвидностью – снижение спроса на кредитные продукты привело к увеличению объема доступных средств у банков, указывает управляющий партнер аудиторской компании «2К» Тамара Касьянова. Во-вторых, рынок все же ждет снижения ключевой ставки Центробанком. «Несмотря на жесткую денежную политику, предпосылки для снижения ставки на рынке есть, и рано или поздно ЦБ пойдет на этот шаг», – говорит Касьянова. «Сбербанк действует на опережение, и это дает ЦБ повод еще раз подумать о смягчении монетарной политики», – говорит Ващенко.

Ключевая ставка была серьезно повышена в конце 2014 года, что сразу привело к росту ставок по банковским вкладам и снижению доступности кредитования как для населения, так и для бизнеса. С тех пор ЦБ РФ постепенно уменьшает ставку.

Кроме того, ставки денежного рынка недавно были ниже ключевой ставки, что дает банкам возможность для снижения ставок по кредитам. Плюс Сбербанк пошел на это после того, как уменьшил ставки по депозитам, и это не вызвало оттока вкладчиков, добавляет Ващенко. Ставки по депозитам были снижены с 25 апреля – на 0,9% по рублевым линейкам и на 0,5% по валютным базовым вкладам.

«Ресурс Сбербанка позволяет первым снижать ставки привлечения и первым снижать ставки размещения ликвидности. В итоге Сбербанк дешевле всех привлекает депозиты и, соответственно, имеет возможность для динамического управления своей маржой: либо увеличивать маржу, кредитуя под среднерыночные ставки, либо снижать ставки кредитования, наращивая объемы и сохраняя среднерыночную маржу», – объясняет механизм начальник отдела анализа финансовых рынков «Кит Финанс Брокер» Василий Копосов.

Поэтому еще одним стимулом для понижения кредитных ставок могло стать решение о стимулировании спроса на банковские продукты среди населения.

Сбербанк как лидер отрасли традиционно является важным индикатором для других игроков финансового рынка. Однако последуют ли сейчас другие банки за лидером отрасли? Эксперты в этом не до конца уверены.

Ставка сделана

Российская банковская система в последние годы переживает болезненную трансформацию: идет «зачистка» рынка регулятором, консолидация его участников, а параллельно — настройка бизнес‑модели под кризисные условия и высокую ключевую ставку. Достаточен ли у системы запас прочности?

Все происходящее в банковской системе немедленно «аукается» в реальном секторе экономики. В прошлом году в России было ликвидировано 105 банков, и практически за каждой ликвидацией стоят сотни, а нередко тысячи и более предпринимательских трагедий, связанных с потерей средств на расчетном или депозитном счете — частичной или полной. При банкротстве кредитной организации вкладчик банка автоматически превращается в ее кредитора. Но если физические лица защищены системой страхования вкладов (в пределах суммы до 1,4 млн рублей) и выступают кредиторами первой очереди, то юрлица — кредиторы третьей очереди, и их шансы на возврат средств весьма призрачны. Ликвидация банка обычно приводит к серии банкротств среди компаний — его клиентов.
Игроки по ранжиру

В середине 2000‑х чиновники ЦБ РФ любили рассуждать о том, что российской банковской системе будет достаточно примерно семи сотен банков. Что ж, этот план сейчас можно считать выполненным: на конец марта 2016 года в России действует 718 банков; ровно десять лет назад их было 1 244. Но реализовать принцип «Лучше меньше, да лучше» так и не получилось. При этом нет оснований полагать, что сектор уже вполне расчищен и дальше ЦБ будет довольствоваться достигнутым. Агентство «РИА Рейтинг», например, прогнозирует, что в этом году лицензии потеряет еще от 75 до 95 банков. И, судя по уже набранным темпам (за первые три месяца года отозвано 24 лицензии), этот прогноз сбудется. При этом регулятор в основном «бьет по хвостам» — отзывает лицензии, когда у организации нет достаточных активов, чтобы удовлетворить требования всех кредиторов.

Кризисные явления в российской экономике привели к значительным переменам в расстановке сил в банковском секторе. То, что происходило здесь все последние годы, укладывается в два больших тренда: крупные структуры становятся крупнее, доля и влияние банков с госучастием неуклонно возрастает. Многие наблюдатели говорят о том, что среда становится все более нерыночной и в некоторых сегментах давно сложилась олигополия — система ограниченной конкуренции, в которой доминируют несколько крупных игроков, определяющих правила игры для всех остальных. «Пять крупнейших банков контролируют более половины всех банковских активов, а Топ-20 — примерно 80%, — говорит директор департамента корпоративного бизнеса Росгосстрах Банка Наталия Блинова. — Добавим к этому продолжающуюся консолидацию системы, при которой «умирает» 8–10% финансовых организаций в год. Тренд понятный, крепкий и долгосрочный: он будет проявляться и в 2016 году».



Как и во все предыдущие кризисы, государство бросилось поддерживать банковскую систему — раньше и гораздо щед­рее, чем все остальные сектора. В конце 2014 года правительство РФ приняло решение выделить на программу докапитализации через механизм ОФЗ 1 трлн рублей; утвержденный список адресатов поддержки включает 27 крупнейших банков. (Для сравнения: сумма поддержки малого и среднего бизнеса, которую сейчас обсуждают в правительстве, планируется на уровне 41 млрд рублей на 2016–2017 годы.) Благодаря докапитализации многие «поддержанты» смогли за минувший год значительно нарастить свою рыночную долю.

Крупные частные банки в прошлом году активизировались на ниве слияний и поглощений, в том числе с использованием механизма санации проблемных банков Агентства по страхованию вкладов. Помимо этого, сегодня часть крупных частных банков получила доступ к бизнесу, который госбанки не могут вести из‑за санкций Запада, говорится в обзоре банковского сектора агентства RAEX («Эксперт РА»).

С рентабельностью у российского банковского сектора в прошлом году не все было в порядке — отрасль заработала, по данным Банка России, всего 192 млрд рублей (в 2013‑м, к примеру, этот показатель был в 5 с лишним раз выше — 994 млрд). На этом фоне не удивительно, что небольшие банки и их акционеры испытывают серьезные трудности с поддержанием необходимого уровня резервов.



Ситуация с клиентской базой в связи со всеми этими обстоятельствами складывается вполне логичная. Как полагает начальник управления корпоративных банковских продуктов банка «Глобэкс» Роман Филиппов, ключевым трендом для всего банковского сектора в 2016 году станет продолжение миграции наиболее перспективных клиентов в банки, демонстрирующие наибольшую финансовую устойчивость, то есть относящиеся к Топ-30.
Ни дать, ни взять

«Кредитное сжатие» для российской экономики было запрограммировано в конце 2014 года решением ЦБ РФ поднять ключевую процентную ставку с 10,5 до 17%. Деньги в системе стали дóроги, средневзвешенная ставка по кредитам для малого и среднего бизнеса возросла, по подсчетам регулятора, до 17,7%, а круг потенциальных заемщиков, способных обслуживать такие займы, резко сузился.

Что мешает ЦБ снизить ключевую ставку?

Ключевая ставка ЦБ РФ составляет 11%. В пятницу Банк России отказался снизить этот показатель. Основная причина тому – нерешенность вопроса о бюджетном дефиците в будущем: фактически понижать ставку ЦБ мешает, как отсутствие договоренностей o бюджетной политике на период 2017-2019 г.г., так и решения o новом бюджете 2016. Хотя в самое ближайшее время ставки по кредитам могут начать снижаться и без изменения ставки ЦБ и причиной тому – трата Резервного фонда Минфином. Вместе с тем, несмотря на снижение темпов инфляции, аналитики ЦБ не верят в восстановление до прежнего уровня цен на рынке нефти и считают правильным ориентироваться на уровень 30 долларов за баррель, как среднегодовой показатель.

Советом директоров Банка России на данный момент была оставлена без изменений, как размер ключевой ставки, так и стоимость основных инструментов для проведения рефинансирования.

Решение это (оставить ставку на существующем уровне 11 %) было довольно ожидаемым, поскольку накануне в своем заявлении Антон Силуанов (министр финансов РФ) даже озвучил возможный вариант повышения этого показателя. И основной причиной подобных действий, называл возникновение избыточной ликвидности в банковской системе России. Параллельно c этим, недавние решения ЕЦБ об обнулении ставки по евро при увеличении «количественного смягчения» в Евросоюзе и ФРС США – o сохранении ставки, однозначно позволяли ЦБ РФ не искать дополнительных причин, а сослаться на повышение общемировых рисков.

B рамках своего нового доклада o денежно-кредитной политике (ДКП), глава ЦБ Эльвира Набиулина дала более развернутое объяснение таким действиям и фактически определила 2 причины, по которым Банк России к снижению ставки сейчас не готов.

Первая из них – ЦБ РФ абсолютно не уверен в восстановлении до прежних уровней нефтяных цен в 2016 году. Набиулина считает, что при расчетах рискового сценария стоит учитывать цену нефти 25 долларов за баррель, однако в Минэкономики продолжают настаивать на диапазоне цен 35-40 долларов за баррель. (Напомним, что по ситуации на 18 марта нефть марки Brent стоила на мировых рынках чуть больше, чем 40 долларов за баррель). На вопросы o дальнейших действиях ЦБ, в случае повышения котировок нефти до уровня 50 долларов за баррель, Набиулина ответила, что ЦБ не намерен реагировать на подобные изменения, пока не убедится, что это постоянный тренд. Месяца для таких оценок категорически не достаточно.

Вторая причина, по которой ЦБ отказывается снижать ставку – это отсутствие четких решений в области бюджетной политики, что значительно усиливает фактор неопределенности условий, в которых предстоит работать Банку России в последующие месяцы.

Хотелось бы напомнить, что вопрос о фактическом размере дефицита бюджета возможно решить только после принятия к бюджету текущему, а также первых проектов бюджета на 2017-2019 годы, что произойдет не ранее апреля-мая нынешнего года.

Средневзвешенная ставка по кредитам для бизнеса снизилась до 18,3%

Средневзвешенная ставка по кредитам для малого и среднего бизнеса снизилась к началу 2016 года на 1,2 п.п. до 18,3%, по сравнению с I полугодием 2015 года. Об этом сообщают Клерк.Ру аналитики МСП Банка с сылкой на опрос экспертов из финансовых, исследовательских и общественных организаций.

Таким образом, снижение ставки наблюдается второе полугодие подряд, и участники опроса прогнозируют дальнейшее ее снижение до 17,7% к середине 2016 года.

Спрос на кредиты в I полугодии 2016 года, по мнению большинства экспертов, существенно не изменится. При этом кредиты на пополнение оборотных средств по-прежнему будут более востребованы, чем кредиты на инвестиционные цели.

В феврале максимальная ставка по вкладам топ-10 банков не менялась

Банк России представил результаты мониторинга максимальных ставок по вкладам в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц. Мониторинг был проведен департаментом банковского надзора ЦБ с использованием информации, представленной на web-сайтах следующих банков: Cбербанк России, ВТБ24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-Банк, банк ФК Открытие, Промсвязьбанк, Россельхозбанк. Публикуемый показатель является индикативным, сообщает пресс-служба регулятора.

В первой декаде февраля максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков снизилась с 9,95% до 9,76%. Во второй декаде месяца ставка по рублевым вкладам не изменилась. В третьей декаде февраля показатель также не менялся.

В первой декаде января 2016 года ставка снизилась с 10,1% до 10%, во второй декаде месяца ставка опустилась до 9,87%, а в третьей декаде – выросла до 9,95%.


Отметим, в первой декаде января 2015 года максимальная ставка по вкладам в рублях составляла 15,33%. В течение года показатель снижался, и в ноябре 2015 года ставка опустилась ниже 10%.



По данным ЦБ РФ, банковские вклады для сохранения сбережений используют 10% россиян. В 2015 году объем вкладов населения в российских банках увеличился на 25,2% и составил 23,2 трлн рублей. С учетом валютной переоценки прирост вкладов составил 16,8%.

Максимальная ставка по вкладам топ-10 банков выросла до 9,95%

Банк России представил результаты мониторинга максимальных ставок по вкладам в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц. Мониторинг был проведен департаментом банковского надзора ЦБ с использованием информации, представленной на web-сайтах следующих банков: Cбербанк России, ВТБ24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-Банк, банк ФК Открытие, Промсвязьбанк, Россельхозбанк. Публикуемый показатель является индикативным, сообщает пресс-служба регулятора.

В первой декаде января 2016 года максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков снизилась с 10,1% до 10%. Во второй декаде месяца ставка понизилась до 9,87%. В третьей декаде – выросла до 9,95%.

Отметим, в первой декаде января 2015 года максимальная ставка по вкладам в рублях составляла 15,33%. В течение года показатель снижался, и в ноябре 2015 года ставка опустилась ниже 10%.

По данным ЦБ РФ, банковские вклады для сохранения сбережений используют 10% россиян.

В 2015 году объем вкладов населения в российских банках увеличился на 25,2% и составил 23,2 трлн рублей. С учетом валютной переоценки прирост вкладов составил 16,8%.

Глава МЭР назвал возможным снижение ключевой ставки в 2016 году

Министр экономического развития Алексей Улюкаев видит шансы для снижения ключевой ставки в текущем году.


«Считаю, что возможно», – сказал глава Минэкономразвития, отвечая на соответствующий вопрос.

При этом он не стал прогнозировать, когда именно будет снижена ставка, передает ТАСС.

29 января 2016 года совет директоров Банка России решил оставить ключевую ставку без изменений на уровне 11% годовых. При этом регулятор не исключил ужесточения денежно-кредитной политики в случае усиления инфляционных рисков. Следующее заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 марта 2016 года.



Напомним, в ночь на 16 декабря 2014 года Банк России объявил о внеплановом решении совета директоров повысить ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых. В течение 2015 года ставка была сниженадо 11% годовых. Эксперты рассчитывают на неоднократное снижение ключевой ставки в 2016 году.

В РОССИИ ПОЯВИТСЯ ИПОТЕКА С ПЛАВАЮЩЕЙ СТАВКОЙ

В России Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) с этой недели начинает выдавать ипотеку с плавающими ставками, привязанными к фактическому уровню инфляции. Подобного раньше не было.

В ипотеку можно будет взять жильё как на первичном, так и на вторичном рынках, либо провести рефинансирование кредита, взятого ранее.

Процент ипотеки будет рассчитываться исходя из фактического уровня инфляции за три месяца, предшествующих выдаче кредита, по данным Росстата, плюс 4,9 %, сообщает "Ъ".

Например, в первом квартале плавающая ипотека составит 13,2%. Раз в квартал она будет пересматриваться.

В Центробанке считают возможным повышение ключевой ставки

Первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева допустила повышение ключевой ставки в случае роста инфляционного давления на экономику. По ее словам, на фоне ослабления рубля инфляционные риски усилились, и ситуация стала сложнее, чем ранее прогнозировал регулятор.


«Мы будем искать оптимальный и предсказуемый подход к процентной ставке. Мы попытаемся сделать это после оценки ситуации и нового прогноза на дальнейшее ее развитие», – заявила она в интервью Bloomberg Television.

Ксения Юдаева напомнила, что Центробанк рассчитывает сократить инфляцию до 4% к концу следующего года и будет проводить соответствующую политику. При этом регулятор не сбрасывает со счетов более свободную монетарную политику.

Слова Ксении Юдаевой означают, что ключевая ставка сохранится на «более долгий» период, уверен Петр Матис, аналитик валютных рынков развивающихся стран Rabobank в Лондоне. По его мнению, ЦБ РФ не сможет возобновить цикл смягчения, пока «нефть не достигнет дна и давление на рубль не ослабеет», передает РБК.

Напомним, в ночь на 16 декабря 2014 года Банк России объявил о внеплановом решении совета директоров повысить ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых. В течение 2015 года ставка была снижена до 11% годовых.

Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано 29 января 2016 года. Эксперты рассчитывают на неоднократное снижение ключевой ставки в текущем году.

Максимальная ставка по вкладам топ-10 банков выросла до 10,1%

Банк России представил результаты мониторинга максимальных ставок по вкладам в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц. Мониторинг был проведен департаментом банковского надзора ЦБ с использованием информации, представленной на web-сайтах следующих банков: Cбербанк России, ВТБ24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-Банк, банк ФК Открытие, Промсвязьбанк, Россельхозбанк. Публикуемый показатель является индикативным, сообщает пресс-служба регулятора.

В первой декаде декабря 2015 года максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков незначительно снизилась и составила 9,899%. Во второй декаде месяцаставка выросла до 10,06%, а в третьей декаде – до 10,1%. В первой декаде января 2016 года показатель снизился до 10%.

Отметим, в январе 2015 года ставка снизилась с 15,64% до 15,08%, в феврале – до 13,84%, в марте – до 13,16%, в апреле ставка снизилась до 12,88%, в мае – до 11,34%, в июне ставка поднялась до 11,59%, а затем снизилась до 11,49%. В июле 2015 года показатель снизился до 10,78%, а в августе – до 10,46%. В сентябре максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков выросла с 10,46% до 10,51%, в октябре показатель снизился с 10,51% до 10,22%, в ноябре ставка по рублевым вкладам снизилась до 9,93%.

По данным ЦБ РФ, за ноябрь объем вкладов населения увеличился на 1,4% (+0,6% с учетом валютной переоценки) до 21,5 трлн рублей. За 11 месяцев прирост составил 15,8% (+10,9%). В 2014 году вклады населения номинально выросли на 9,4% до 18,6 трлн рублей, а с поправкой на валютную переоценку снизились на 2,5%.

Михаил Задорнов заявил о тяжелом кризисе в банковской системе

Глава банка ВТБ24 Михаил Задорнов считает, что российская банковская система находится в более тяжелом кризисе, чем она была в 2014 году.

«Экономика в кризисе. Банковская система – это, по сути, кровеносная система экономики, она живет вместе со всей экономикой. Поэтому, конечно, банковская система в кризисе, в большем кризисе, чем она была в 2014 году. И по ней еще был нанесен довольно серьезный удар в конце прошлого года, когда сначала была девальвация, а потом повышение ставок», – заявил он в интервью телеканалу «Россия 24».

По мнению Михаила Задорнова, в 2016 году ключевая ставка будет постепенно снижаться.

«Если ставка уменьшается со снижением инфляции – это более благоприятная ситуация для банков, потому что снижение ставки – это один из факторов повышения спроса на кредиты. Чем выше ставка, тем меньше спрос на кредиты», – приводят его слова «Вести».

Напомним, в середине ноября Герман Греф оценил ситуацию в российской банковской системе как масштабный кризис.

С ним не согласился первый зампред ЦБ Алексей Симановский, по словам которогопризнаков кризиса в банковской системе нет. Глава ВТБ Андрей Костин также сообщил, что не видит признаков масштабного банковского кризиса. Об отсутствии кризиса в банковском секторе заявил и министр экономического развития Алексей Улюкаев.

Позже бизнес-омбудсмен Борис Титов назвал банковский кризис в России реальностью . По его словам, кризис действительно существует, но эта проблема пока маскируется.

В начале декабря глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что не разделяет мнение Германа Грефа о масштабном банковском кризисе. Кризиса нет, сказала она, отметив, что банковская система переживает непростые времена, но показала способность адаптироваться к изменившимся условиям.

Эксперты рассчитывают на неоднократное снижение ключевой ставки в 2016 году

На декабрьском заседании совет директоров ЦБ сохранил ключевую ставку без изменений на уровне 11% годовых, в 2016 году ставка может быть снижена несколько раз.

Банк России воздержался от снижения ключевой ставки в связи ускорением недельной инфляции до 0,2%, вызванной «турецким» фактором, отметил Олег Тежельников, директор департамента финансовых рынков Азиатско-Тихоокеанского Банка. По его словам, в связи со снижением нефтяных цен сохранение ключевой ставки на прежнем уровне окажет поддержку национальной валюте.

Прогнозировал сохранение ключевой ставки на уровне 11% и Эдуард Лушин, заместитель председателя правления – начальник казначейства, член правления СДМ-Банка. Смягчить денежно-кредитную политику раньше первого квартала 2016 года Центробанку не позволят ослабление рубля, новые геополитические риски, создающие потенциальное давление на инфляционные ожидания, обвал сырьевых рынков и сохраняющееся давление на активы ЕМ, пояснил Эдуард Лушин.


«После прогнозируемого повышения ставок ФРС в декабре 2015 года ЦБ РФ будет следить за последствиями для национальной валюты и финансовых рынков России, возможно, волатильность потребует каких-то нестандартных мер», – полагает эксперт.


Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит, не ожидает значительного влияния декабрьского решения регулятора на сегмент потребительского кредитования.


«Корреляционный анализ показывает очень умеренную зависимость между динамикой ключевой ставки и динамикой выдач новых кредитов. Основным влияющим фактором, действующим на стороне спроса, являются доходы населения, а на стороне предложения кредитов – политика риск-менеджмента банков в частности требования, предъявляемые к заемщикам», – отметил он.

Аналитик напомнил, что Банк России принимает решение о ключевой ставке, исходя из баланса инфляционных рисков и риска замедления экономики.


«Поскольку в следующем году ожидается плавное замедление инфляции, а темпы роста ВВП будут отрицательными, то можно ожидать, что на протяжении 2016 года (при отсутствии новых инфляционный рисков) ключевая ставка Банка России будет несколько раз снижена», – считает Станислав Дужинский.

Ранее глава ВТБ Андрей Костин заявлял, что ключевая ставка снизится до 8,5% к середине 2016 года, если прогноз по инфляции сбудется. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев указывал, что у Центробанка есть основания для снижения в 2016 году ключевой ставки до однозначных значений.

Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано 29 января 2016 года.

Максимальная ставка по вкладам топ-10 банков снизилась до 9,9%

Центробанк провел мониторинг максимальных ставок по вкладам в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц.

В первой декаде декабря максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков незначительно снизилась и составила 9,899%.

Мониторинг был проведен департаментом банковского надзора ЦБ РФ с использованием информации, представленной на web-сайтах следующих банков: Cбербанк России, ВТБ24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Бинбанк, Альфа-Банк, банк ФК Открытие, Промсвязьбанк, Россельхозбанк. Публикуемый показатель является индикативным, сообщает пресс-служба Банка России.

Отметим, в январе 2015 года ставка снизилась с 15,64% до 15,08%, в феврале – до 13,84%, в марте – до 13,16%, в апреле ставка снизилась до 12,88%, в мае – до 11,34%, в июне ставка поднялась до 11,59%, а затем снизилась до 11,49%. В июле 2015 года показатель снизился до 10,78%, а в августе – до 10,46%. В сентябре максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков выросла с 10,46% до 10,51%, в октябре показатель снизился с 10,51% до 10,22%, в ноябре ставка по рублевым вкладам снизилась до 9,93%.

В начале сентября Центробанк повысил прогноз по росту вкладов физлиц в российских банках в 2015 году до 15%. Агентство по страхованию вкладов также повысило прогноз и ожидает, что рост банковских вкладов составит 17-19%. В 2014 году вклады населения номинально выросли на 9,4% до 18,6 трлн рублей, а с поправкой на валютную переоценку снизились на 2,5%.

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 11% годовых

Совет директоров Банка России 11 декабря 2015 года решил оставить ключевую ставку без изменений на уровне 11% годовых. Такое решение регулятор принял, учитывая увеличение инфляционных рисков при сохранении рисков охлаждения экономики.


«Годовой темп прироста потребительских цен в конце 2016 года составит около 6% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. По мере замедления инфляции в соответствии с прогнозом и при условии ослабления инфляционных рисков Банк России возобновит снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний совета директоров», – говорится в сообщении пресс-службы Банка России.


Эксперты прогнозировали, что регулятор оставит показатель без изменений или пойдет на символическое снижение, не более чем на 0,5 процентного пункта. По мнению главы ВТБ Андрея Костина, если прогноз по инфляции сбудется, ключевая ставка ЦБ снизится до 8,5% к середине 2016 года. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявлял, что у Центробанка есть основания для снижения в 2016 году ключевой ставки до однозначных значений.

Что будет с долларом после повышения ставки ФРС?

Согласно консенсус-прогнозу, доллар должен вырасти после повышения ставки. Однако история говорит о том, что между динамикой доллара и долларом существует обратная взаимосвязь. Сырьевые активы и акции развивающихся рынков окажутся в выигрыше после повышения.

Рынок практически уверен в том, что Федрезерв поднимет процентную ставку в декабре, и этот шаг подтолкнет американский доллар к новым высотам, а евро — ниже паритета; последний раз единая валюта была отмечена на этих уровнях в 2000 году, когда лопнул пузырь в сегменте IT-технологий.

Однако есть повод скептически относится к подобного рода прогнозам. В течение пяти из шести последних циклов ужесточения американская валюта достигала вершины в день первого повышения. Судя по всему, сила доллара обратно пропорциональна динамике процентных ставок в США.

Как объяснить этот, на первый взгляд, нелогичный тренд?

Во-первых, смятение вносит статус доллара, как мировой резервной валюты. За пределами Штатов циркулирует больше долларов, чем внутри страны. Повышая ставки, Федрезерв одновременно сокращает возможности экономического роста для остальных стран мира. Чтобы исправить ситуацию и вернуть баланс, необходимо ослабить доллар. Стоимость денег растет, а затраты на валютные операции снижаются, что позволяет нащупать новую точку равновесия.

Мир еще никогда за всю историю не был настолько зависим от американских долларов.Я называю это «примитивной экономикой» — моделью, при которой никто не выигрывает от сильного доллара, в том числе и Европейский центральный банк или Европа в целом.

На мировом уровне около 70% всех валютных резервов находятся в долларах, а 60–70% всех долговых обязательств, выпущенных с первых дней финансового кризиса 2007–2008 гг., также являются долларовыми. Более того, большинство сырьевых активов также продаются за доллары. На самом деле, большинство активов, обязательств и денежных потоков выражены в долларах.

Таким образом, укрепление этой валюты снижает цены на сырье. Дешевое сырье в свою очередь больно бьет по развивающимся рынкам и странам, экспортирующим энергоносители — в итоге они вынуждены сокращать экспорт (который идет из США и Европы). Это ведет к сокращению профицита, который они традиционно инвестируют в американские активы.

Китай и страны – экспортеры энергоносителей, как правило, инвестируют свои прибыли в Штаты и частично в Европу. Научные исследования показывают, что эти процессы и взаимосвязи сыграли важную роль в поддержании мировой процентной ставки примерно на 100 базисных пунктов ниже, чем можно было бы ожидать без упомянутых выше звеньев цепи. Иными словами, текущая ставка, а также ставка последнего цикла на 1% ниже, чем она могла бы быть, если бы не огромные вливания ликвидности с Ближнего Востока, Норвегии и Китая.

Интересный факт нынешнего повышения ставки образца 2015 года: стоимость денег уже выросла более чем на 100 базисных пунктов. С тех пор, как мы достигли дна текущего цикла (в июне-июле 2014 г.), бросовые облигации выросли на 700 базисных пунктов или подорожали в два раза – 1400 базисных пунктов.

Между тем доходность по бумагам самого низкого инвестиционного уровня –ВВА – выросла на 100 базисных пунктов, или на 1%.

С 2016 года вместо ставки рефинансирования следует применять ключевую ставку

С 1 января 2016 года во всех отношениях, на которые распространяется действие правительственных актов, где содержится понятие «ставка рефинансирования», следует применять понятие «ключевая ставка Банка России».

Соответствующее постановление № 1340 от 9 декабря 2015 года подписал Дмитрий Медведев.

Исключением являются случаи, если ставку рефинансирования требует применять федеральный закон.

В пресс-службе Правительства РФ поясняют, что данная мера обусловлена изменением роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России и введением ключевой ставки в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики.

Совет директоров Центробанка оставил ключевую ставку на уровне 11%

Такое решение было принято на заседании регулятора, которое прошло сегодня. Центробанк не видит поводов для изменения ключевой ставки, — заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина:
«Наиболее значимой тенденцией этого года является замедление роста в целом ряде ключевых экономик с развивающимися рынками, прежде всего в Китае, Бразилии, которое не компенсируется ростом США и Великобритании. Увеличилась волатильность мировых финансовых и товарных рынков. В последнее время произошло некоторое усиление инфляционных рисков при сохранении рисков дальнейшего охлаждения экономики. Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых. Принятое решение будет способствовать достижению цели по инфляции в 4% в 2017 году».

Напомним, в июле Центробанк понизил ставку на 0,5%. Регулятор пояснил такое осторожное решение риском существенного охлаждения экономики.

Улюкаев предложил снизить ключевую ставку до 10 процентов

Потенциал снижения ключевой ставки ЦБ составляет не менее полутора процентных пунктов, то есть она может быть уменьшена до 10 процентов. Об этом заявил министр экономического развития России Алексей Улюкаев, передает корреспондент «Ленты.ру» с Петербургского экономического форума.

Улюкаев выразил несогласие с главой Центробанка Эльвирой Набиуллиной, которая ранее сказала, что данный потенциал сейчас практически исчерпан. Она объяснила, что ключевая ставка снижена только до 11,5 процента, а не более радикально в связи с высокими инфляционными ожиданиями в обществе. Население и компании не готовы сберегать деньги при более низких ставках.

15 июня Банк России снизил ключевую ставку на один процентный пункт. ЦБ обосновал это тем, что рост цен в России замедлился.

Это четвертое снижение ключевой ставки с начала года. В предыдущий раз ставка уменьшилась на полтора процентных пункта, до 12,5 процента. Всего за 2015 год она потеряла 5,5 процентного пункта.

Ключевая ставка ЦБ является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Под нее регулятор выдает банкам кредиты. Показатель влияет на формирование ставок по займам в кредитных организациях, а также на уровень инфляции.

Как отразится на россиянах снижение ставки ЦБ

Вслед за ЦБ свои ставки по кредитам потянут вниз и коммерческие банки, а значит деньги станут доступней. А вот физическим лицам расслабляться рано. Хотя последнее время рубль укрепляется, снижение ставки может снова вызвать у спекулянтов желание сыграть на понижение. А значит, от национальной валюты можно ждать сюрпризов

Решение регулятора снизить ключевую ставку с 15% до 14% годовых не стало неожиданным, его предсказывали как отечественные аналитики, так и иностранцы. Не совсем ясным оставалось лишь одно – насколько снизится ставка. Например, в своем отчете специалисты из американского Goldman Sachs писали, что «скорее всего ЦБ снизит ставку на 100 базисных пунктов, хотя вероятность снижения на 200 б.п. почти столь же велика».

Зачем снизили

Нынешнее снижение ставки, как известно, не первое в этом году (2 февраля ЦБ снизил ее с 17% до 15%) и, скорее всего, не последнее.