вторник, 16 декабря 2014 г.

Альтернативный рок — и не менее альтернативные инвестиции.



Корреляция между альтернативным роком 80-х и 90-х годов и альтернативными инвестфондами.

Раз­ви­тие аль­тер­на­тив­но­го рока в 80-е — 90-е из­ме­ни­ло му­зы­ку на­все­гда. На­зва­ние «аль­тер­на­тив­ный рок» — это обоб­ща­ю­щий тер­мин, по­явив­шей­ся на заре панк-ро­ка в се­ре­дине 80-х. Со­глас­но раз­лич­ным опре­де­ле­ни­ям, аль­тер­на­тив­ная му­зы­ка вклю­ча­ет в себя все: от мрач­ных пей­за­жей го­тик-ро­ка до ги­тар­ных брен­ча­ний ин­ди-по­па, от не на­стро­ен­ных гитар гран­жа до воз­рож­ден­но­го брит-по­па.

Аль­тер­на­тив­ные спо­со­бы ин­ве­сти­ро­вать были давно, но до сих пор они не ста­но­ви­лись мэйн­стри­мом. Аль­тер­на­тив­ные ин­вест­фон­ды — яв­ле­ние срав­ни­тель­но новое и на­би­ра­ю­щее по­пу­ляр­ность. Это пуб­лич­но до­ступ­ные фонды, офи­ци­аль­но за­ре­ги­стри­ро­ван­ные в Ко­мис­сии по цен­ным бу­ма­гам и бир­жам (SEC), ко­то­рые ис­поль­зу­ют ин­ве­сти­ци­он­ные стра­те­гии, от­лич­ные от обыч­ной стра­те­гии ин­вест­фон­дов «ку­пить и дер­жать». В срав­не­нии с обыч­ны­ми ин­вест­фон­да­ми аль­тер­на­тив­ный обыч­но дер­жит мень­ше тра­ди­ци­он­ных ин­ве­сти­ций в акции и об­ли­га­ции, ис­поль­зуя более слож­ные трей­дин­го­вые стра­те­гии.

Боль­шин­ство ин­ве­сто­ров не вполне по­ни­ма­ют аль­тер­на­тив­ные ин­ве­сти­ции.

То же самое, что было и с аль­тер­на­тив­ной му­зы­кой, когда она толь­ко по­яв­ля­лась. В по­ис­ке че­го-то но­во­го, не по­хо­же­го на обыч­ные ин­ве­сти­ции, что может пред­ло­жить дру­гие риски, ин­ве­сто­ры сби­ва­ют­ся в стаи и идут в аль­тер­на­тив­ные фонды — во мно­гом как фа­на­ты мэйн­стри­мо­вой рок-му­зы­ки шли слу­шать груп­пы, иг­ра­ю­щие в ма­лень­ких клу­бах и за­пи­сы­ва­ю­щие свои пла­стин­ки в ин­ди-сту­ди­ях.

Слова песен аль­тер­на­тив­ных рок-групп фо­ку­си­ро­ва­лись на бес­по­ко­я­щих со­ци­аль­ных темах, таких, как нар­ко­ма­ния, де­прес­сия, су­и­цид и эко­ло­ги­че­ские про­бле­мы. Аль­тер­на­тив­ный рок стал спо­со­бом для мо­ло­дых му­зы­кан­тов вы­ра­зить свое несо­гла­сие с со­ци­аль­ны­ми и эко­но­ми­че­ски­ми про­бле­ма­ми в США и Ве­ли­ко­бри­та­нии в 80-х и 90-х.

Диверсификация портфеля.

Для ин­ве­сто­ров в по­след­ние несколь­ко де­ся­ти­ле­тий ком­би­ни­ро­ва­ние ряда акций, от­ча­сти кор­ре­ли­ру­ю­щее с со­ста­вом ин­дек­са S&P 500, с аме­ри­кан­ски­ми об­ли­га­ци­я­ми было до­ста­точ­ной ди­вер­си­фи­ка­ци­он­ной стра­те­ги­ей, чтобы быть до­воль­ны­ми сво­и­ми до­хо­да­ми. Но в те­че­ние фи­нан­со­во­го кри­зи­са 2008-2009 года ин­ве­сто­рам при­ш­лось столк­нуть­ся с су­ро­вой ре­аль­но­стью: их порт­фе­ли не так ди­вер­си­фи­ци­ро­ва­ны, как они ду­ма­ли.

На про­тя­же­нии де­ше­вых рын­ков по­след­них два­дца­ти лет тра­ди­ци­он­ные клас­сы ак­ти­вов дви­га­лись в одном и том же на­прав­ле­нии и особо друг от друга не от­ли­ча­лись. Об­ли­га­ции оста­ют­ся до­воль­но ди­вер­си­фи­ци­ро­ван­ны­ми, осо­бен­но в непро­стые вре­ме­на, но в те­ку­щей си­ту­а­ции ис­то­ри­че­ско­го ми­ни­му­ма по про­цент­ным став­кам нет ни­ка­кой га­ран­тии, что аме­ри­кан­ские об­ли­га­ции про­дол­жат быть эф­фек­тив­ны­ми ди­вер­си­фи­ка­то­ра­ми.

Как и утра­тив­шие ил­лю­зии мо­ло­дые му­зы­кан­ты 1980-х — 1990-х, ко­то­рые хо­те­ли про­ти­во­сто­ять мэйн­стри­му, ин­ве­сто­ры ищут аль­тер­на­тив­ные ре­ше­ния, чтобы ре­шить про­бле­му с ди­вер­си­фи­ка­ци­ей. Аль­тер­на­тив­ные ин­вест­фон­ды пы­та­ют­ся до­стичь своих целей через нетра­ди­ци­он­ные ин­ве­сти­ции и трей­дин­го­вые стра­те­гии, на­при­мер, вкла­ды­ва­ют­ся в недви­жи­мость по всему миру, в то­ва­ры, в займы про­блем­ным ком­па­ни­ям (по таким зай­мам выше про­цент), в стар­та­пы и цен­ные бу­ма­ги во вне­бир­же­вом обо­ро­те — во что угод­но по­ми­мо тра­ди­ци­он­ных акций, об­ли­га­ций и на­лич­ных средств.

В неко­то­рых слу­ча­ях ос­нов­ная цель аль­тер­на­тив­но­го ин­вест­фон­да — до­хо­ды выше рынка. В дру­гих — по­мочь ин­ве­сто­рам эф­фек­тив­нее управ­лять риском, ис­поль­зуя стра­те­гии, ко­то­рые пред­ла­га­ют боль­шую ди­вер­си­фи­ка­цию или смяг­ча­ют во­ла­тиль­ность всего порт­фе­ля.

Как аль­тер­на­тив­ная му­зы­ка, так и аль­тер­на­тив­ные ин­вест­фон­ды идут про­тив при­ня­тых в их ин­ду­стри­ях норм. После 90-х годов аль­тер­на­тив­ная му­зы­ка стала, в целом, мэйн­стри­мом, по­ро­див несколь­ко групп, до сих пор крайне по­пу­ляр­ных. Аль­тер­на­тив­ные виды ин­ве­сти­ций и аль­тер­на­тив­ные ин­вест­фон­ды пока на пути к тому, чтобы стать мэйн­стри­мом. Ин­сти­тут ин­ве­сти­ци­он­ных ком­па­ний в этом году до­ба­вил аль­тер­на­тив­ные ин­ве­сти­ции в свою клас­си­фи­ка­цию, а ис­сле­до­ва­тель­ская ком­па­ния Morningstar Inc. ввела свои ка­те­го­рии и рей­тин­ги для аль­тер­на­тив­ных фон­дов. Кон­суль­тан­ты также на­ча­ли боль­ше ин­те­ре­со­вать­ся и изу­чать этот рынок, чтобы рас­ска­зы­вать о нем своим кли­ен­там и раз­но­об­ра­зить им свой порт­фель.

Обо­рот­ной сто­ро­ной аль­тер­на­тив­ной му­зы­ки в 80-х и 90-х стала невоз­мож­ность му­зы­кан­тов как-то из­влечь при­быль из сво­е­го успе­ха. Мно­гие груп­пы от­ка­зы­ва­лись да­вать ин­тер­вью или об­ра­щать­ся к кон­церт­ным про­мо­у­те­рам, и так и не стали из­вест­ны­ми. Боль­шое ко­ли­че­ство групп рас­па­лось, а их члены бо­рют­ся с нар­ко­ти­че­ской за­ви­си­мо­стью. Про мно­гих та­лант­ли­вых му­зы­кан­тов с тех пор давно ни­че­го не слыш­но.

Обо­рот­ной сто­ро­ной аль­тер­на­тив­ных ин­ве­сти­ций — в хедж-фон­ды, бир­же­вые то­ва­ры, управ­ля­е­мые фью­черсы, ва­лю­ты — яв­ля­ет­ся от­сут­ствие ис­то­рии успе­ха. Когда у аль­тер­на­тив­ных ин­вест­фон­дов по­явят­ся явные ис­то­рии успе­ха, когда их ре­зуль­та­ты ста­нут из­вест­ны — по­явит­ся мно­же­ство по­тря­са­ю­щих воз­мож­но­стей, а «аль­тер­на­тив­ны­ми» вско­ре на­зо­вут уже что-то тре­тье.

На про­тя­же­нии боль­шей части своей ис­то­рии аль­тер­на­тив­ный рок в ос­нов­ном опре­де­лял­ся через непри­ня­тие ком­мер­ци­а­ли­за­ции мэйн­стри­мо­вой куль­ту­ры. Он стал по­пу­ляр­ным кон­цеп­том, по­ро­дил много под­жан­ров и до сих пор вли­я­ет на се­го­дняш­нюю му­зы­ку.

С аль­тер­на­тив­ны­ми ин­ве­сти­ци­я­ми то же самое: ин­ве­сти­ции, до­ступ­ные се­год­ня, при­ве­дут к по­яв­ле­нию новых ин­ве­сти­ци­он­ных ка­те­го­рий и по­вли­я­ют на то, как будет ра­бо­тать этот рынок на про­тя­же­нии мно­гих лет в бу­ду­щем.

Комментариев нет:

Отправить комментарий