Риски банковской системы: «капитальные проблемы»

Несмотря на смягчение требований регулятора по нормативам Н1.0 и Н1.1, чувствительность банковского сектора к обесценению активов возросла за счет снижения запаса прочности по нормативу Н1.2, требования к которому не изменились. Количество банков, находящихся в зоне риска по запасу основного капитала, выросло с 31.12.15 по 01.03.16 на 30%. При сохранении низкой рентабельности уже во второй половине 2016 года банкам могут потребоваться значительные вливания в основной капитал. Однако агентство ожидает, что не все банки смогут привлечь необходимый капитал, что обусловило рост числа негативных рейтинговых действий в конце 2015 - начале 2016 года.

В 2015 году норматив Н1.0 поддерживался за счет госпрограммы докапитализации через ОФЗ и безвозмездной помощи собственников. С мая 2015 года по февраль 2016 года 27 банков были докапитализированы через механизм ОФЗ на сумму около 803 млрд руб. При этом данная помощь оказала поддержку преимущественно капиталу второго уровня. Так, в 2015 году объем субординированных займов, привлеченных в дополнительный капитал, вырос на 51%, или 1 трлн руб., а безвозмездная помощь от собственников составила 138 млрд руб. В 2016 году наиболее уязвимой к реализации кредитных рисков будет достаточность основного капитала. На 01.02.2016 средний по банковской системе норматив Н1.2 снизился на 1,1 п.п. по сравнению со средним уровнем за 2015 год (см. График 1), он же имеет наименьший запас до регулятивного минимума (1,9 п.п.). Некоторую поддержку нормативу Н1.2 в первой половине 2016 года окажет учет прибыли, полученной по итогам 2015 года, в основном капитале после проведения аудита годовой отчетности.

На фоне сохранения низкой рентабельности в среднесрочной перспективе банкам могут потребоваться значительные вливания со стороны собственников в основной капитал. По итогам 2015 года рентабельность капитала (без учета СПОД) составила 2,3% против 7,9% за 2014 год, при этом более 70% прибыли банковского сектора в 2015 году было обеспечено безвозмездной помощью собственников. В 4кв2015 наряду с усилившимся обесценением рубля (курс доллару к рублю вырос на 11%, курс евро к рублю – на 8% за 4кв2015) наблюдался прирост просроченной задолженности в большинстве кредитных сегментов (см. График 2). Так, ее доля в кредитном портфеле МСБ выросла за ноябрь-декабрь на 1,7 п.п. (против 0,4 п.п. за 3кв2015 года), в кредитах крупному бизнесу - на 0,3 п.п. (против сокращения на 0,1 п.п. за 3кв2015 года). Мы ожидаем сохранения слабой рентабельности банковского сектора в 2016 году, в том числе за счет дальнейшего роста доли просроченной задолженности и необходимости банкам-кредиторам зарезервировать в полном объеме требования к авиакомпании «Трансаэро» до 01.10.2016. На этом фоне вырастет необходимость пополнения основного капитала.

Несмотря на смягчение с января 2016 года требований регулятора по нормативам Н1.0 и Н1.1, чувствительность банковского сектора к обесценению активов возросла за счет уменьшения запаса прочности по нормативу Н1.2. Изменение нормативных требований к Н1.0 и Н1.1 позволило снизить количество банков, находящихся в зоне риска по запасу капитала для абсорбирования потенциальных убытков. Запас прочности по капиталу, в соответствии с методологией агентства, признается критичным, в случае если полное обесценение менее 1,5% совокупного кредитного портфеля приводит к нарушению хотя бы одного из нормативов достаточности капитала. Так, по нормативу Н1.0 количество банков с недостаточным запасом по капиталу сократилось почти в 6 раз (с 23 на 01.01.2016 до 41 на 01.03.2016, см. График 3), однако по нормативу Н1.1 сокращение было незначительным (с 15 до 11 банков за аналогичный период). Снижение нормативных требований к Н1.0 позволило банковскому сектору увеличить на 1,4 п.п. долю чистых активов2 и на 2,0 п.п. долю совокупного ссудного портфеля, полное обесценение которых выдерживается без дополнительных вливаний в капитал (см. Графики 4 и 5). При этом произошел рост числа банков в зоне риска по нормативу Н1.2 на 30% (с 32 на 01.01.2016 до 42 на 01.03.2016), которого не коснулось понижение минимальных требований регулятора. В то время, как норматив Н1.0 в 2015 году поддерживался за счет госпрограммы докапитализации банков через ОФЗ и безвозмездной помощи собственников, то запас по нормативу Н1.2 «проедался» за счет снижения рентабельности банковского сектора и, как следствие, роста количества убыточных банков (на 54 за 2015 год, см. График 6). В связи со слабым финансовым результатом по итогам 2015 года (прибыль за 2015 год в 3 раза меньше, чем за 2014 год) мы не ожидаем, что аудит годовой прибыли позволит банкам существенно повысить норматив Н1.2.

Вклады в крупных банках могут полностью застраховать от любых рисков

Вкладчикам крупных банков могут предоставить гарантию возврата всей суммы вклада при страховом случае. С такой инициативой выступил депутат Госдумы от «Справедливой России» Андрей Крутов. Соответствующее обращение он направил главе ЦБ России Эльвире Набиуллиной и министру финансов Антону Силуанову.

Парламентарий предложил создать реестр из 5-7 системообразующих банков и ввести в этих банках гарантию полного возмещения вкладов при действующей страховой гарантии в 1,4 млн рублей по вкладам для всех остальных банков.


«Это повысит доверие к банковской системе и привлечет в нее те деньги, которые сейчас многие хранят «под подушкой». Для большинства людей гарантия сохранности всех денег, особенно с учетом кризисного времени, будет действенным аргументом. Поможет это и решить проблему вывода денег из страны в иностранные финансовые юрисдикции», – считает Андрей Крутов.

Эксперты оценивают эту инициативу неоднозначно, указывая, что вопрос полной государственной гарантии вкладов требует обсуждения. В Ассоциации российских банков считают, что возвращение к советской системе страхования вкладов повредит принципу конкурентности на финансовом рынке, пишет газета «Известия».

Минфин оценил риски бюджета на 2016 год в 1 трлн рублей

Минфин проанализировал риски исполнения федерального бюджета на 2016 год и пришел к выводу, что под угрозой находится более 1 трлн рублей доходов, сообщает газета «Коммерсантъ» в среду, 11 ноября, со ссылкой на источники. Документ будет представлен на совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева.


В ведомстве уточнили, что рост расходов бюджета на следующих год невозможен, кроме того, 10% доходов этого бюджета находятся под угрозой. По мнению Минфина, риски бюджета могут оказаться более 1 трлн рублей, то есть суммы, которую правительство в 2016 году сможет предельно потратить из Резервного фонда.

Главным риском ведомство называет слишком дорогой рубль. Бюджет составлялся с учетом цены на нефть в $50 за баррель, при этом имелась в виду нефть марки Brent, а не Urals. Стоимость североморской нефти последний месяц держится около этого показателя, вместе с тем, к концу октября скидка (дифференциал) цены Urals к Brent достигала $4 за баррель.

Минфин отмечает, что снижение стоимости Urals происходит без выраженной динамики курса рубля к доллару. Это, как считают в ведомстве, ставит под угрозу при сохранении текущей ситуации федеральные доходы 2016 года на сумму более 800 млрд рублей.

В Минфине сочли также завышенными цены на газ и объемы добычи и экспорта нефти и оценили эти риски еще в 150 млрд рублей. Среди других рисков ведомство указывает завышение доходов Пенсионного фонда России (ПФР) и системы фондов ОМС, которое возможно из-за меньшего, чем ожидается, роста зарплат и отчислений в социальные фонды.

«Скорее всего, демонстрируя им же заложенные в проект бюджета-2016 риски, Минфин подталкивает Белый дом к новой дискуссии о размере внутренних заимствований на следующий год», — отмечает газета.

Госдума рассмотрит бюджет на 2016 год в первом чтении 13 ноября. Доходы в проекте бюджета запланированы на уровне 13,738 трлн рублей, расходы — 16,098 трлн рублей. Дефицит бюджета составит 2,36 трлн рублей или 3% ВВП.

Рисков снижения расходов на образование в 2015-2016 годах нет

Министр образования и науки Дмитрий Ливанов во Владивостоке на всероссийском совещании руководителей органов исполнителей власти субъектов России, осуществляющих государственное управление в сфере образования, сообщил, что рисков снижения расходов на образование в ближайшие полтора года нет.

«Мы все делаем, чтобы расходы на образование на региональном и федеральном уровне не снижались, могу сказать, что эта задача решена по крайней мере на 2016 год, дальше пока что-то определенное сложно сказать. На 2015 и 2016 годы у нас нет серьезных рисков снижения расходов на образование»,— цитирует ТАСС сообщение господина Ливанова. Тем не менее, по словам министра, ситуация с финансированием образования неоднородная и разнится в зависимости от конкретного региона, поэтому местные власти также должны принимать участие в регулировании процесса.

Ранее «Ъ» сообщал, что в 2016 году власти планируют ввести программу по переводу российских школьников на односменное обучение. Объем финансирования программы в 2015—2020 годах составит свыше 3 трлн руб.
Подробнее:http://www.kommersant.ru/doc/2760015

Риск – благородное дело!

Один из главных выводов «Исследования управления рисками – 2014», проведенного Федерацией европейских ассоциаций по управлению рисками (FERMA), сводится к тому, что риск-менеджмент становится стратегической функцией в европейских организациях. При этом, согласно исследованию, по мере усиления своей значимости управление рисками может стать полезным. Попытки российского бизнеса, в том числе и банковского, застраховаться от рисков стали особенно настойчивыми во время кризиса. Эксперты предупреждают: бороться с рисками нужно при любых обстоятельствах, однако лучше заниматься их профилактикой, чем экстренным лечением последствий.

Эксперты ответиттили на следующие вопросы: какие тенденции в управлении рисками существуют сегодня на рынке, есть ли подходы в риск-менеджменте, способные минимизировать потери банковского бизнеса в текущей кризисной ситуации?

Банк «Ренессанс Кредит»
Татьяна ХОНДРУ, заместитель председателя правления

В условиях замедления темпов роста кредитования доля просроченных займов в портфелях финансовых институтов увеличивается. Конечно, в первую очередь это связано со сложной макроэкономической ситуацией. Сейчас нельзя поддаваться искушению и ослаблять рисковые политики, чтобы перекрыть растущую просрочку новыми выдачами – это может привести к еще большим потерям.

По украинским лекалам: лишится ли Россия рынка капиталов

В 2015-2016 годах мы можем увидеть и индекс РТС ниже 600, и доходность рублевых облигаций до 20%, и цену доллара в 80 рублей
Россия все дальше уходит от глобальных рынков капитала, лишается ликвидности и стоимости отечественных финансовых инструментов. Вот несколько тревожных фактов:

1) капитализация фондового рынка упала на 66% к февралю 2015 года с пика 2011 года;

2) по стоимости публичных компаний Россия переместилась с 12-го на 24-е место в мире;

3) число торгуемых российских компаний, оборот по акциям которых составляет более $1 млн в день, сократилось с 65 до 48 и продолжает падать;

4) волатильность фьючерса на индекс РТС выросла с 25–30% до 50–70%, что сделало хеджирование портфеля российских акций слишком дорогим и лишило инвесторов возможности принимать российские риски;